आप म्यूचुअल फंड के साथ निवेश शैलियों को कैसे मिश्रित कर सकते हैं

विकास शैली आमतौर पर आर्थिक विस्तार के दौरान अच्छी तरह काम करती है, जब कंपनियां तीव्र विकास को बढ़ावा देने के लिए आय का पुनर्निवेश करती हैं, जैसा कि 1990 के दशक के अंत में प्रौद्योगिकी उछाल के समय हुआ था।

वैल्यू स्टाइल निवेश आर्थिक सुधार के दौरान बेहतर प्रदर्शन करता है, जब कम मूल्यांकित कंपनियाँ फिर से उभरती हैं। उदाहरण के लिए, 2008 के बाद का वित्तीय संकट काल, या हाल ही में, कोविड के बाद की रिकवरी।

कहां से शुरू करें

फ्लेक्सीकैप फंड श्रेणी अलग-अलग निवेश दृष्टिकोण वाले फंड की तलाश करते समय एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु है। मार्केट कैप आवंटन और सेक्टर आवंटन के मामले में पूरी स्वतंत्रता के साथ, इस श्रेणी में एक फंड मैनेजर अपनी निवेश शैली को पूरी तरह से व्यक्त कर सकता है। मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सीकैप फंड और डीएसपी फ्लेक्सीकैप फंड ग्रोथ-ओरिएंटेड फ्लेक्सीकैप फंड के उदाहरण हैं।

ऐसे फंड आम तौर पर उन कंपनियों में निवेश करते हैं, जिनकी आय उनके क्षेत्र से बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद होती है। इन कंपनियों के शेयर उच्च मूल्यांकन (मूल्य-से-आय गुणकों) पर कारोबार करते हैं क्योंकि कीमतें उच्च आय प्रक्षेपवक्र में कारक होती हैं।

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लेकिन जोखिम यह है कि यदि किसी कंपनी की आय वृद्धि थोड़ी भी निराशाजनक होती है, तो उसके स्टॉक में तीव्र सुधार हो सकता है, क्योंकि ऐसी कंपनियों के पी/ई गुणक उच्च आय वृद्धि के अनुमान के कारण उच्चतर होते हैं।

फ्रैंकलिन इंडिया फ्लेक्सी कैप फंड, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल फ्लेक्सीकैप फंड और पराग पारिख फ्लेक्सी कैप मूल्य-उन्मुख फ्लेक्सीकैप फंडों के कुछ उदाहरण हैं।

वैल्यू स्टाइल के साथ जोखिम यह है कि जब बाजार विकासशील कंपनियों के पक्ष में होता है, तो लंबे समय तक कम प्रदर्शन हो सकता है।

स्टाइल को कैसे पहचानें

निवेश की शैली आम तौर पर फंड मैनेजर या फंड हाउस पर निर्भर करती है। पराग पारिख एमएफ, एक फंड हाउस के रूप में, एक निश्चित शैली का पालन करता है। एक्सिस एमएफ हाल ही तक बड़े पैमाने पर विकास के दृष्टिकोण का पालन करता था।

साथ ही, यह फंड मैनेजर पर भी निर्भर करता है। उनमें से कुछ की एक स्पष्ट वैल्यू या ग्रोथ स्टाइल होती है।

“निवेशक फंड मैनेजर के मीडिया साक्षात्कारों के माध्यम से फंड में अपनाई जा रही निवेश शैलियों की पहचान कर सकते हैं और फंड मैनेजर क्या कह रहा है यह जानने के लिए फंड के पोर्टफोलियो की निगरानी भी कर सकते हैं,” [whether] एक्सिओम फाइनेंशियल सर्विसेज के मुख्य कार्यकारी अधिकारी और निदेशक दीपक छाबड़िया ने कहा, “यह देखना महत्वपूर्ण है कि वह अपने स्टॉक चयन पर अमल कर रहे हैं या नहीं।”

उन्होंने कहा कि निवेशकों को सावधान रहने की जरूरत है क्योंकि फंड मैनेजर ग्रोथ स्टाइल की बात कर सकते हैं, लेकिन वास्तव में निवेश की गति शैली का पालन करते हैं। गति निवेश बस उन शेयरों को खरीदना है जो ऊपर की ओर मूल्य प्रवृत्ति दिखाते हैं और उन शेयरों को बेचना है जो नीचे की ओर प्रवृत्ति दिखाते हैं। विचार मौजूदा बाजार प्रवृत्तियों के निरंतर प्रदर्शन का लाभ उठाने का है।

मिड- और स्मॉल-कैप

जब बात मिड-कैप और स्मॉल-कैप की आती है, तो ज्यादातर फंड मैनेजर ऐसे शेयरों की तलाश करते हैं जो उच्च आय वृद्धि प्रदान कर सकें।

रुपी विद रुषभ इन्वेस्टमेंट सर्विसेज के संस्थापक रुषभ देसाई ने कहा, “मध्यम और लघु-कैप में, फंड मैनेजर आमतौर पर उन कंपनियों की तलाश करते हैं, जो तेजी से मार्जिन और आय में वृद्धि कर सकती हैं और उम्मीद है कि वे लार्ज-कैप में परिवर्तित हो जाएंगी।”

इस क्षेत्र में एचडीएफसी स्मॉल कैप, एचएसबीसी स्मॉल कैप फंड और एसबीआई स्मॉल कैप फंड सहित मूल्य-उन्मुख फंड भी हैं, जो निवेश के अवसरों की तलाश करते समय मूल्य के प्रति अधिक सचेत होते हैं।

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मिड-कैप और स्मॉल-कैप के भीतर, आप मल्टी-फैक्टर फंड के माध्यम से शैली विविधीकरण पर भी विचार कर सकते हैं, जो गति और गुणवत्ता जैसी विभिन्न निवेश रणनीतियों को जोड़ती है, जहां स्टॉक का चयन सक्रिय फंड प्रबंधन के बजाय इन फिल्टरों के आधार पर किया जाता है।

गुणवत्ता फ़िल्टरिंग में विशिष्ट मानदंडों जैसे मजबूत वित्तीय स्थिति, लगातार आय और कम ऋण के आधार पर स्टॉक का चयन शामिल है।

फिर सिंगल-फैक्टर फंड हैं। आप अपने पोर्टफोलियो में एक नियमित डायवर्सिफाइड मिड- या स्मॉल-कैप फंड के साथ रह सकते हैं, और इसके पूरक के रूप में अपने सैटेलाइट पोर्टफोलियो में एक फैक्टर-आधारित फंड रख सकते हैं।